La chiusura gialla potrebbe portare a uno shock adesivo per i caricatori, dicono gli analisti

Jun 25, 2023

Con il fallimento incombente per il principale vettore LTL e i suoi servizi a basso costo, gli spedizionieri vedranno probabilmente aumenti delle tariffe per servizi simili.

La chiusura della Yellow Corp. ha lasciato gli spedizionieri senza un attore importante nel settore dei carichi inferiori al camion: uno sviluppo che significa che probabilmente saranno in serbo costi più elevati, secondo gli analisti del settore degli autotrasporti.

"Probabilmente ci sarà un aumento dei prezzi addebitati allo spedizioniere", ha affermato Craig Decker, che guida le attività di investment banking nelle aree della catena di fornitura, della logistica e dei trasporti presso Brown Gibbons Lang & Co.

La differenza di prezzo potrebbe essere un aumento del prezzo per sterlina dal 20% al 25% a seconda delle circostanze, ha suggerito il capo dell'analisi DAT Ken Adamo in uno spettacolo settimanale di aggiornamento del mercato. Nel complesso, ha affermato che gli aumenti dei prezzi potrebbero essere superiori dal 7% al 10%.

"[Se] avete deciso alla fine della scorsa settimana di inviare i vostri dati ad ArcBest, Old Dominion, XPO e FedEx Freight per ottenere indietro alcune tariffe, probabilmente entro la fine di questa settimana elaborerete completamente lo shock adesivo di quanto un prezzo aumento dovrai farti carico di ciò che il Giallo ti stava addebitando”, ha detto Adamo.

I dirigenti di XPO hanno notato venerdì, in una conferenza sugli utili del secondo trimestre, che la chiusura di Yellow sta sconvolgendo il mercato e accelerando i loro prezzi. "I nostri clienti capiscono: quando si toglie il 10% della capacità dal mercato, spostare le merci costerà di più", ha affermato il nuovo CFO Kyle Wismans.

L'aumento delle tariffe è il risultato del ruolo di Yellow nel mercato degli autotrasporti: ai caricatori che facevano affidamento sul vettore a basso costo probabilmente rimangono alternative a prezzi più alti, hanno detto gli analisti.

"Essendo una delle società di trasporto LTL più convenienti degli Stati Uniti, le aziende che passano da Yellow a un vettore rivale più costoso sperimenteranno un aumento dei costi raddoppiato", ha affermato Charles Haverfield, CEO di US Packaging & Wrapping, nei commenti via email.

Haverfield ha affermato che ciò è particolarmente vero se gli spedizionieri non hanno costruito rapporti con altri vettori per assicurarsi prezzi scontati o se passano a società di autotrasporto più piccole che non possono sfruttare le economie di scala di Yellow per abbassare i prezzi dei loro servizi.

"L'approccio migliore è che le aziende adottino un approccio globale, che comprenda sia i principali vettori che le società di trasporto più piccole", ha affermato Haverfield.

I caricatori avevano dirottato le merci verso altri vettori, broker e il mercato spot anche prima che Yellow confermasse che avrebbe chiuso le operazioni terminalistiche e licenziato i lavoratori.

TD Cowen ha riferito il 28 giugno che i caricatori stavano dirottando le merci verso i concorrenti di Yellow un mese intero prima che le operazioni del vettore chiudessero. I rivali Saia e TFI International lo hanno confermato nelle dichiarazioni sugli utili di fine luglio, affermando di aver registrato aumenti nei volumi.

Allo stesso modo, DAT Freight & Analytics ha riferito che 1.325 milioni di carichi sono stati pubblicati sulla sua rete la settimana prima della chiusura di Yellow, una cifra che rappresenta un aumento del 4,3% nelle richieste di servizi di autotrasporto rispetto alla settimana precedente.

Secondo gli analisti, i caricatori che hanno deviato in anticipo hanno potuto trarre vantaggio dal fatto che un'economia lenta negli ultimi mesi aveva lasciato disponibile una grande quantità di capacità di autotrasporto.

"Penso che siamo tutti d'accordo sul fatto che è terribile che 30.000 persone siano senza lavoro, ma dal punto di vista del mercato, questo non sarebbe potuto accadere in un momento migliore", ha detto Adamo.

Adamo ha detto che se l’interruzione si verificasse alla fine di settembre o all’inizio di ottobre, sarebbe più difficile, date le pressioni dell’alta stagione. Ma poiché l’interruzione è avvenuta ora, ciò significa che gli spedizionieri potrebbero avere il tempo di consolidarsi e utilizzare un carico completo.

"Gli spedizionieri stanno diventando più intelligenti", ha affermato Nicole Glenn, fondatrice di Candor Expedite, nell'aggiornamento settimanale del mercato di DAT. "Stanno iniziando a... guardare avanti, e penso che molte persone abbiano avuto questa mentalità nell'entrare in questa situazione."